ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา นักวิเคราะห์ได้พัฒนาตัวชี้วัดทางเทคนิคหลายร้อยตัว ตัวบ่งชี้ใหม่บางครั้งช่วยให้นักวิเคราะห์ทางเทคนิคค้นพบเส้นทางสู่ความสำเร็จ นักวิเคราะห์คนอื่นๆ กำลังค้นหาหนทางสู่ความสำเร็จด้วยการทบทวนตัวชี้วัดเก่าๆ ในรูปแบบใหม่ ในบทความนี้ เราจะดูตัวบ่งชี้ยอดนิยมตัวหนึ่งจากมุมมองที่ต่างออกไป
เมื่อวิเคราะห์ตลาด นักวิเคราะห์ทุกคนจะใช้ข้อมูลจำนวนค่อนข้างน้อย ในกรณีของราคา จะเป็นค่าเปิด สูง ต่ำ และปิด บางรายยังคำนึงถึงปริมาณการซื้อขายด้วย และเทรดเดอร์ฟิวเจอร์สก็สามารถเพิ่มลงในคลังแสงของตนได้ เปิดความสนใจ และตัวชี้วัดรายงานสถานะของผู้ค้า (COT) เมื่อพิจารณาจากจุดการวัดจำนวนน้อย เราคงแปลกใจว่ามีการใช้วิธีต่างๆ ในการสร้างตัวบ่งชี้โดยใช้ตัวเลขเดียวกันจำนวนเท่าใด แพลตฟอร์มคอมพิวเตอร์หนึ่งเครื่องสามารถมีตัวบ่งชี้ที่แตกต่างกันได้มากกว่า 300 ตัว ซึ่งแต่ละตัวเป็นประเภทของการแสดงข้อมูลพื้นฐาน
เนื่องจากตัวชี้วัดหลายตัวมีความคล้ายคลึงกัน จึงมักจะยืนยันซึ่งกันและกัน เมื่อดูกราฟใดๆ จะเห็นได้ง่ายว่า Moving Average Convergence Divergence (MACD) และ Stochastic Oscillator สอดคล้องกัน 90% ของเวลาหรือมากกว่านั้น เมื่อพิจารณาจากความคล้ายคลึงกัน จึงสมเหตุสมผลที่จะถามคำถาม: “เหตุใดนักวิเคราะห์จึงให้ความสนใจอย่างมากกับการปรับตัวบ่งชี้” คำตอบนั้นง่ายมาก: พวกเขาปรับตัวบ่งชี้เพื่อให้ได้เปรียบเล็กน้อย
หาข้อได้เปรียบในตลาด
ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เป็นตัวอย่างของการที่การค้นหาขอบได้นำไปสู่การเกิดขึ้นของวิธีการใหม่ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่ายคำนวณโดยการรวมข้อมูลที่มีอยู่ทั้งหมดแล้วหารด้วยจำนวนจุดการวัด ในทศวรรษ 1960 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) ได้รับความนิยมเนื่องจากเทรดเดอร์เชื่อว่าข้อมูลใหม่มีความสำคัญมากกว่าข้อมูลเก่า เทรดเดอร์รายอื่นตัดสินใจว่าพวกเขาจะได้เปรียบโดยการกำหนดน้ำหนักแต่ละจุดให้กับจุดการวัดแต่ละจุด นี่คือลักษณะที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบถ่วงน้ำหนักปรากฏบนแผนภูมิ นักวิเคราะห์อีกกลุ่มหนึ่งพยายามลดเวลาหน่วงระหว่างการเคลื่อนไหวของตลาดและค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ให้เหลือน้อยที่สุด และสร้างค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ล่าช้าเป็นศูนย์
ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แต่ละประเภทมีข้อดีและข้อเสียของตัวเอง เทรดเดอร์บางรายใช้รูปแบบใดรูปแบบหนึ่งอย่างประสบความสำเร็จ ในขณะที่คนอื่นๆ ใช้แนวทางเดียวกันนี้นำไปสู่ความล้มเหลว ฉันเชื่อว่าเทรดเดอร์ที่ประสบความสำเร็จเข้าใจวิธีการ ก่อนอื่นพวกเขาจะหาปัจจัยทางการตลาดที่สำคัญ จากนั้นจึงค้นหาตัวบ่งชี้ที่สะท้อนถึงปัจจัยที่สำคัญ เทรดเดอร์ที่ประสบความสำเร็จน้อยมักจะยอมรับตัวชี้วัดอย่างสุ่มสี่สุ่มห้าเพราะมีคนบอกพวกเขาว่าได้ผล
คิดถึงความเคลื่อนไหวของตลาด
โดยทั่วไปแล้วค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ไม่ว่าจะคำนวณด้วยวิธีใด โดยทั่วไปจะใช้กับราคาปิด ขึ้นอยู่กับความเชื่อที่ว่าราคาปิดคือราคาที่สำคัญที่สุดจากสี่ราคาที่ติดตามในกราฟรายวัน ตลอดทั้งวันซื้อขาย เทรดเดอร์จะได้รับแจ้งเกี่ยวกับทิศทางของแนวโน้มอย่างต่อเนื่อง ตัวอย่างเช่น หากพวกเขาซื้อและราคาตกลงภายในไม่กี่นาทีหลังจากซื้อ พวกเขาสามารถขายตำแหน่งได้ทันที มันแตกต่างกับราคาปิด ไม่มีทางเลือกในการขายหุ้นทันทีหลังจากปิด; เทรดเดอร์ถูกบังคับให้ยอมรับความเสี่ยงของการพลิกสถานะข้ามคืน
ตัวบ่งชี้ความผันผวนของราคาคงที่ของ Soho Williams VIX คือตัวบ่งชี้ความผันผวนโดยนัยของ VIX เวอร์ชันแก้ไขของ Larry Williams ที่เรียกว่า "ดัชนีความกลัว" VIX สะท้อนถึงความคาดหวังของนักลงทุนต่อดัชนีหุ้น S&P 500 และความผันผวนที่คาดการณ์ไว้ในช่วง 30 วันข้างหน้า ค่าเหล่านี้ถูกกำหนดโดยราคาเสนอซื้อและข้อเสนอสำหรับสัญญาออปชั่นสำหรับดัชนีที่กำหนด ส่งผลให้ตัวบ่งชี้ VIX แสดงถึงความพร้อมและทิศทางของตลาดที่จะเคลื่อนไหวในเดือนหน้า
มีคำพูดที่รู้จักกันดีในหมู่เทรดเดอร์: “ถ้า VIX สูง ก็ถึงเวลาซื้อ เมื่อ VIX ต่ำ มองออกไปด้านล่าง! ความผันผวนขั้นต่ำของดัชนีหุ้น S&P 500 จะสังเกตได้ในระหว่างการชุมนุมหรือเมื่อตลาดถึงระดับสุดขั้ว ความผันผวนสูงสุดเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงความพร้อมของตลาดต่อการเปลี่ยนแปลงแนวโน้ม
เวอร์ชันแก้ไขโดย Larry Williams รู้จักกันในชื่อ ราคาแก้ไข Soho Williams VIXใช้กับสินทรัพย์ที่ซื้อขายได้ทั้งหมดของตลาดหุ้นและตลาดฟอเร็กซ์ L. Williams ตัดสินใจใช้การเปลี่ยนแปลงที่รุนแรงในความผันผวนโดยนัยของดัชนี S&P 500 ในการคาดการณ์การกลับตัวของราคาในอนาคตของคู่สกุลเงินในตลาดฟอเร็กซ์ สูตรตัวบ่งชี้ราคาคงที่ Soho Williams VIX
นั่นคือค่าของมันถูกคำนวณเป็นอัตราส่วนของความแตกต่างระหว่างมูลค่าราคาสูงสุดสำหรับเดือนก่อนหน้าและราคาปิดปัจจุบันต่อมูลค่าราคาสูงสุดสำหรับเดือนก่อนหน้า โดยแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ ความสัมพันธ์ระหว่างเส้นโค้งตัวบ่งชี้ VIX และ Soho Williams VIX Fix Price อยู่ที่ประมาณ 70 เปอร์เซ็นต์ ในขณะที่ความสัมพันธ์ระหว่างสุดขั้วนั้นสูงกว่ามาก
แนวคิดของตัวบ่งชี้ราคาคงที่ของ Soho Williams VIX คือความสอดคล้องของดัชนีสุดขั้วกับดัชนีความกลัวสุดขีดทำให้คุณสามารถใช้ตัวบ่งชี้นี้เป็นทางเลือกแทน VIX เพื่อยืนยันสัญญาณตลาด หรือเป็นตัวกำเนิดอิสระของตัวบ่งชี้โดยนัย สัญญาณความผันผวน
ตัวบ่งชี้นี้เหมาะสำหรับใช้ในกรอบเวลาที่สูงขึ้น ผู้เขียนแนะนำให้ใช้ใน D1
ดังนั้นอิทธิพลของความเชื่อมั่นของนักลงทุนจึงเพิ่มขึ้นอย่างแม่นยำที่ด้านล่างของตลาด ความสนใจเป็นพิเศษเทรดเดอร์ควรให้ความสนใจกับตราสารที่มีค่าตัวบ่งชี้อยู่ที่ระดับขั้นต่ำ
ตัวบ่งชี้ราคาคงที่ Soho Williams VIXเป็นแบบสังเคราะห์ โดยจะใช้ตัวบ่งชี้ Stochastic มาตรฐานและค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของตัวบ่งชี้ Bollinger Bands ตัวบ่งชี้นี้มีการปรับเปลี่ยนอยู่สองแบบ: ในรูปแบบของเส้นและในรูปแบบของฮิสโตแกรม
พารามิเตอร์ที่ปรับแต่งได้ของตัวบ่งชี้ช่วยให้คุณสามารถเปลี่ยนช่วงเวลา VIX ระยะเวลาตัวกรอง เลือกราคาที่ใช้ในการคำนวณ ประเภทของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ของสัญญาณที่ใช้ และระยะเวลาของสัญญาณ ตามค่าเริ่มต้น ตัวบ่งชี้ได้รับการกำหนดค่าเพื่อใช้บนแผนภูมิ D1
สัญญาณบ่งชี้ Soho Williams VIX Fix
เส้นสองเส้นจะแสดงขึ้นในหน้าต่างตัวบ่งชี้: สีน้ำเงิน - เร็วกว่า และสีแดง - ช้าลง ทางแยกของเส้นโค้งจะสร้างสัญญาณเพื่อเข้าสู่ตลาด:. เมื่อเส้นสีน้ำเงินตัดผ่านเส้นสีแดงจากล่างขึ้นบน ถือเป็นสัญญาณซื้อ และเมื่อจากบนลงล่างถือเป็นสัญญาณขาย ออกจากธุรกรรมเมื่อมีสัญญาณตรงกันข้ามปรากฏขึ้น
หยุดการสูญเสียถูกตั้งค่าให้อยู่เหนือจุดสุดขั้วที่ใกล้ที่สุด
ข้อดีของตัวบ่งชี้ Soho Williams VIX Fix Price คือการตอบสนองอย่างทันท่วงทีต่อการเคลื่อนไหวของราคาและการไม่มีการถอนออก ตัวบ่งชี้นี้สามารถใช้กับกรอบเวลาใดก็ได้ หากคุณเลือกค่าที่เหมาะสมสำหรับพารามิเตอร์ที่ปรับแต่งได้
ตัวบ่งชี้สร้างสัญญาณเท็จค่อนข้างมากในตลาดทรงตัว การใช้ตัวบ่งชี้ราคาคงที่ Soho Williams VIX ร่วมกับตัวบ่งชี้แนวโน้มแบบธรรมดาจะช่วยให้คุณสามารถกรองสัญญาณที่ผิดพลาดและลดจำนวนรายการในตลาดที่ผิดพลาดได้ การใช้รูปแบบการเคลื่อนไหวของราคาร่วมกับสัญญาณจากตัวบ่งชี้แนวโน้มและตัวบ่งชี้ราคาคงที่ของ Soho Williams VIX สามารถเพิ่มจำนวนการซื้อขายที่ทำกำไรได้อย่างมาก
คุณสามารถดาวน์โหลดตัวบ่งชี้ Soho Williams VIX Fix Price ได้จากลิงก์ด้านล่าง
เครื่องมืออันทรงพลังที่ช่วยคุณค้นหาจุดต่ำสุดของราคาคือตัวบ่งชี้ CM Williams Vix Fix
ในความเป็นจริง มันเป็นผลมาจากการปรับเปลี่ยนตัวบ่งชี้ VIX ที่รู้จักกันดี - มันคือตัวบ่งชี้นี้ ในขณะนี้เป็นหนึ่งในที่สุด โมเดลที่ดีที่สุดการวัดรางราคา จริงอยู่ มันมีข้อเสียเปรียบที่สำคัญประการหนึ่ง - เครื่องมือนี้ใช้กับดัชนีหุ้น S&P 500 โดยเฉพาะ อย่างไรก็ตาม คำนวณโดย Chicago Board Options Exchange
การวัดความเสี่ยงด้านตลาดที่เป็นที่นิยมนี้ประสบความสำเร็จในการปรับปรุงใหม่โดยเทรดเดอร์ชื่อดัง Larry Williams ซึ่งนำแนวทางนี้ไปใช้กับตลาด Forex ผลงานของเขาคือการปรากฏตัวของตัวบ่งชี้ VIX Fix สามารถใช้กับเครื่องมือการซื้อขายทั้งหมดของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศได้แล้ว
ผลลัพธ์ของการดำเนินการคือการแสดงภาพความสนใจของนักลงทุนในการเคลื่อนตัวผ่านตลาดในอนาคตอันใกล้นี้ นอกจากนี้ ดอกเบี้ยในระดับสูงยังเกี่ยวข้องกับการลดราคาอีกด้วย ความสำคัญของความเชื่อมั่นของนักลงทุนนั้นไม่อาจปฏิเสธได้ และอิทธิพลสูงสุดของความเชื่อมั่นนี้เกิดขึ้นได้ที่ระดับราคา - สิ่งเหล่านี้คือสิ่งที่กำหนดทั้ง VIX และ VIX Fix
สำหรับตัวบ่งชี้ราคาคงที่ Soho Williams VIX เครื่องมือนี้นำเสนอใน 2 เวอร์ชันสำหรับการกำหนดราคาขั้นต่ำและตำแหน่งที่เหมาะสมที่สุดในการเข้าสู่ตลาด - ฮิสโตแกรมและตัวบ่งชี้ Stochastic
มุมมองของตัวบ่งชี้บนแผนภูมิ
การใช้ตัวบ่งชี้ความผันผวนนี้ เทรดเดอร์จะสามารถระบุช่วงเวลาที่ตลาดตกต่ำได้อย่างมีประสิทธิภาพ ในเวลาเดียวกัน การปรับเปลี่ยนแบบสุ่มนั้นเกี่ยวข้องกับการตรวจหาจุดเริ่มต้น - เมื่อใช้งาน ควรจำไว้ว่าตัวบ่งชี้ Forex มุ่งเน้นไปที่การค้นหาราคาขั้นต่ำ ไม่ใช่สูงสุด
หากต้องการติดตั้งเครื่องมือบนเทอร์มินัล คุณต้องดาวน์โหลดตัวบ่งชี้ CM Williams Vix Fix ซึ่งสามารถดาวน์โหลดได้ฟรีที่ลิงก์ด้านล่าง และติดตั้งไฟล์ผลลัพธ์ในโฟลเดอร์ “MQL4/Indicators” หลังจากรีบูตเครื่องเทอร์มินัลแล้ว สามารถติดตั้งตัวบ่งชี้ได้บนแผนภูมิ มันคุ้มค่าที่จะพูดทันที เครื่องมือนี้มีชื่อเสียงที่ยอดเยี่ยมเนื่องจากไม่ได้วาดใหม่ซึ่งทำให้มีตำแหน่งที่มั่นคงในรายการยอดนิยม เครื่องมือการซื้อขายในหมู่เทรดเดอร์ Forex
จะใช้ตัวบ่งชี้ CM Williams Vix Fix ได้อย่างไร?
ตัวอย่างการซื้อขายโดยใช้ตัวบ่งชี้
เนื่องจากเวอร์ชันออสซิลเลเตอร์ของตัวบ่งชี้ CM Williams Vix Fix ใช้เพื่อค้นหาจุดเริ่มต้น สัญญาณเพื่อเข้าสู่การซื้อขายระยะยาวจะดำเนินการเมื่อเส้นของออสซิลเลเตอร์ตัดกันขึ้นไป ในทำนองเดียวกัน สัญญาณให้เข้าสู่การซื้อขายสั้นคือเมื่อเส้นของออสซิลเลเตอร์ตัดกัน ลง.
การเปลี่ยนแปลงที่รุนแรงของความผันผวนโดยนัยสามารถช่วยทำนายการกลับตัวของราคาในอนาคตได้หรือไม่? เราสามารถใช้ทางเลือกอื่นนอกเหนือจากตัวบ่งชี้ VIX เพื่อจุดประสงค์นี้ได้หรือไม่?
ก่อนอื่น เรามาดูที่ตัวบ่งชี้ WVF และความสัมพันธ์กับตัวบ่งชี้ VIX
ตัวบ่งชี้ VIX Fix (WVF) ของ Williams ได้รับการออกแบบมาเพื่อจำลองพฤติกรรมของตัวบ่งชี้ VIX อย่างคร่าว ๆ อาจมีประโยชน์ในสถานการณ์ที่เราไม่เห็นตัวบ่งชี้ความผันผวนโดยนัยของ VIX สำหรับตราสารเฉพาะที่เราจะซื้อขาย กล่าวอีกนัยหนึ่ง WVF คือการวัดระยะห่างระหว่างราคาปิดของวันนี้และราคาปิดของจุดสูงสุดในรอบ 22 วัน นี่คือลักษณะของสูตรในการคำนวณตัวบ่งชี้นี้:
ตอนนี้เรามาดูตัวอย่างภาพเปรียบเทียบของตัวบ่งชี้สองตัว (รูปที่ 1):
รูปที่ 1 การเปรียบเทียบตัวบ่งชี้ WVF (เส้นสีเหลือง) และ VIX (เส้นสีดำ)
ตัวบ่งชี้ WVF และ VIX ทำงานในลักษณะเดียวกัน แต่ WVF ล้มเหลวในการคัดลอกพฤติกรรมของ VIX ได้อย่างแม่นยำไม่มากก็น้อยในช่วงเวลาเหล่านั้นเมื่อค่าหลังแสดงค่าที่ค่อนข้างต่ำ
อัตราส่วนระหว่างการกลับตัวของ VIX และ WVF คือ 0.62
เราจะไม่ใช้ระดับ VIX และ WVF (กลยุทธ์ฮาร์ดคอร์สำหรับระดับ VIX เฉพาะเจาะจงมักเป็นแนวคิดที่แย่มาก) ดังนั้นกราฟในรูป 1 ค่อนข้างไร้ประโยชน์สำหรับจุดประสงค์ของเรา แต่เราจะมุ่งเน้นไปที่เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงในช่วง 100 วัน นี่คือแผนภูมิเปรียบเทียบในช่วง 2-3 เดือนที่ผ่านมา (รูปที่ 2):
รูปที่ 2 เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงในช่วง 100 วันสำหรับ VIX (เส้นสีดำ) และ WVF (เส้นสีเหลือง)
บางครั้งพวกเขาจะเข้าไปในปราสาทที่เรียกว่า (เคลื่อนตัวเคียงข้างกัน) ในขณะที่ยังมีช่วงเวลาที่ดูเหมือนจะไม่มีความเชื่อมโยงระหว่างพวกเขาเลย อย่างไรก็ตาม เนื่องจากเป็นตัวบ่งชี้ที่เรียบง่าย WVF จึงทำหน้าที่ติดตาม VIX ได้อย่างดีเยี่ยม
การเคลื่อนไหวขาขึ้นที่มีนัยสำคัญมาก (มาก) ของตัวบ่งชี้ VIX มักจะตามมาด้วยการลดลง ความผันผวนที่ลดลงเหล่านี้ยังสัมพันธ์กับช่วงการเติบโตของตลาดหุ้นด้วย ลองดูกลยุทธ์ง่ายๆ เป็นตัวอย่างเพื่อทำความเข้าใจว่าเราหมายถึงอะไร:
ซื้อ SPY เมื่อปิดหากเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงใน VIX วันนี้สูงที่สุดในรอบ 100 วัน
เราขายที่ปิดถัดไป
ผลการทดสอบแสดงไว้ในรูปที่ 3
รูปที่ 3 ผลการทดสอบกลยุทธ์โดยใช้ตัวบ่งชี้ VIX
Long SPY เมื่อเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ VIX สูงสุดในรอบ 100 วัน 100,000 ดอลลาร์ต่อตำแหน่ง ในช่วงปี 1993-2012 ไม่รวมค่าคอมมิชชั่นและเงินปันผล
ไม่มีอะไรพิเศษ แต่ค่อนข้างดี บางครั้งผลลัพธ์อาจไม่เสถียรในช่วงที่มีความผันผวนต่ำ แต่กลยุทธ์ดูค่อนข้างคงที่ในระหว่างนั้น ระยะทางไกล.
จะเกิดอะไรขึ้นถ้าเราใช้แนวทางเดียวกัน แต่แทนที่ VIX ด้วย WVF (รูปที่ 4)?
รูปที่ 4 ผลการทดสอบกลยุทธ์โดยใช้ตัวบ่งชี้ WVF
ตัวบ่งชี้ WVF แสดงผลลัพธ์ที่น่าประทับใจมากกว่า VIX! และนี่อาจดูค่อนข้างน่าประหลาดใจ...เส้นโค้งมีความคล้ายคลึงกันมาก ในระยะทางไกล ผลลัพธ์ที่ได้ค่อนข้างจะยอมรับได้ แต่อาจดีกว่านี้ได้
น่าแปลกที่สัญญาณมีการจับคู่กันค่อนข้างน้อย ตัวบ่งชี้ VIX สร้างสัญญาณ 96 สัญญาณในระหว่างช่วงการทดสอบ ในขณะที่ตัวบ่งชี้ WVF สร้างสัญญาณ 109 สัญญาณ แต่มีเพียง 48 กรณีเท่านั้นที่ตรงกัน แต่ความบังเอิญเหล่านี้ค่อนข้างน่าสนใจ ผลลัพธ์ที่มีรายละเอียดเพิ่มเติมขึ้นอยู่กับประเภทของสัญญาณแสดงในรูปที่ 5
รูปที่ 5. VIX, WVF และสัญญาณรวมสำหรับ SPY (1993 - 2012)
ผลลัพธ์ที่น่าสนใจ แม้ว่าตัวบ่งชี้ VIX จะมีประสิทธิภาพดี แต่ในสถานะแยกเดี่ยว มันก็จะไม่มีประโยชน์
นี้เป็นอย่างมาก การค้นพบที่สำคัญโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณนำไปใช้กับสถานการณ์อื่นๆ ที่คล้ายคลึงกัน: ความผันผวนสูงเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอที่จะไปถึงจุดสุดขั้ว แต่หากใช้ร่วมกับสัญญาณราคา จะสามารถปรับปรุงผลการซื้อขายได้อย่างมาก
ตอนนี้เรามาดูเส้นโค้งของตัวบ่งชี้ทั้งสอง (รูปที่ 6):
รูปที่ 6 Long SPY ที่เปอร์เซ็นต์ VIX และ WVF เปลี่ยนแปลงที่ระดับสูงสุดในรอบ 100 วัน 100,000 ดอลลาร์ต่อการซื้อขาย ปี 1993-2012 ไม่รวมค่าคอมมิชชั่นและเงินปันผล
น่ารักเพียง แต่คุณสามารถโต้แย้งได้โดยบอกว่า 37% มากกว่า 20 ปีที่ผ่านมาประวัติการซื้อขายไม่ได้แสดงผลลัพธ์ที่น่าประทับใจ ใช่แล้ว คุณพูดถูก! แต่สำหรับระบบที่เรายังคงไม่อยู่ในตลาดถึง 99% นี่เป็นผลลัพธ์ที่ยอดเยี่ยม ต้องการโอกาสในการซื้อขายมากขึ้นหรือไม่? มาดูกันว่าจะเกิดอะไรขึ้นถ้าเราผ่อนคลายเกณฑ์ระดับสุดขั้วจาก 99% เป็น 75% (รูปที่ 7):
รูปที่ 7 สถิติระดับต่างๆ ของระดับสูงสุด ในกรณีของ VIX และ WVF SPY, $100k ต่อการซื้อขาย, 1993-2012 ไม่รวมค่าคอมมิชชั่นและเงินปันผล
กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น แต่กำไรต่อการซื้อขายและที่สำคัญที่สุดคือผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงจะได้รับผลกระทบ ในกรณีนี้การเบิกถอนสูงสุดจะเพิ่มขึ้นเช่นกัน
และสุดท้าย จะเป็นอย่างไรถ้าเราพยายามเปลี่ยนระดับ VIX และ WVF โดยแยกจากกันล่ะ?
ตามที่คาดไว้ เราจะสังเกตกำไรสูงสุดที่ระดับ (0.99, 0.99) ในขณะที่มูลค่าสูงสุดของกำไรสุทธิจะสังเกตที่ระดับ (0.75, 0.75)
อย่างไรก็ตาม ข้อเท็จจริงที่น่าสนใจก็คือผลตอบแทนเมื่อคำนึงถึงการเบิกจ่ายนั้นเกือบจะเท่ากันในทั้งสองกรณี หากระดับใดระดับหนึ่งอยู่ที่มูลค่าสูงสุด เห็นได้ชัดว่าพื้นที่นี้สมควรได้รับการวิจัยเพิ่มเติม แต่เราจะพูดถึงเรื่องนี้ในบทความอื่น...