Ссудный процент представляет собой
плату за то, что обладатель капитала отказывается от его самостоятельного использования и предоставляет другим людям возможность сегодняшнего, текущего его применения. По сути, размер ссудного процента можно назвать своеобразной точкой равновесия между предложением имеющихся в наличии средств и спросом на эти средства.
Говоря более простым языком, ссудный процент
можно назвать ценой, которая должна быть уплачена владельцу капитала за его использование. Период времени в течение которого заемщик средств может пользоваться ссудой, определяется заранее.
Его величину можно выразить, воспользовавшись при этом процентной ставкой (ставкой ссудного процента) за год.
В свою очередь, ставка ссудного процента – это определенное количество финансовых средств, которые необходимо выплатить за использование одной заемной денежной единицы в течение года. Для ее расчета ставки используется специальная формула.
Различают два отдельных типа ставки ссудного процента – номинальный и реальный.
- Под номинальной ставкой ссудного % следует понимать, что ставка выражена в денежных единицах по курсу на текущий день без учета темпов развития инфляции. Это определенное количество финансовых средств, которые уплачены за единицу заемного денежного знака за ранее оговоренный период времени. В величине номинальной ставки показано отношение между суммой, которую заемщик должен вернуть кредитору, и суммой, которая была получена ранее в виде .
В данном случае расчет производиться по следующей формуле:
S = P (1+ ni), где
S — сумма выплат по кредиту с учетом первоначального долга (наращенная сумма долга);
P — первоначальный долг;
n — продолжительность ссуды в годах или отношение периода пользования ссудой в днях к применяемой базе исчисления (360 или 365 дней);
i — процентная ставка.
- Реальная ставка ссудного процента подразумевает ставку, которая выражена в определенных денежных единицах с учетом темпов развития . Реальная ставка является одним из основных факторов в процессе принятия решений в сегменте инвестиций.
Уровень процентной ставки, учитывающий инфляцию, может быть рассчитан 2-мя способами:
Приближенным:
i f = i + f ,
где f — в процентах.
— точным:
i f = i + f + i * f / 100
Размеры ссудного процента зависят от множества факторов – риска , срока на который предоставляется кредит и его обеспеченности, размера предоставляемой ссуды и от дохода, а также от текущих условий конкуренции.
Ссудный процент представляет собой вознаграждение за пользование заемными денежными ресурсами (по-другому называемыми ссудным капиталом или кредитом) в течение ограниченного количества времени. Другими словами, это ставка процента, которая отражает стоимость кредитных денег и фактически показывает цену кредита. Ссудный процент рассчитывается по формуле, обозначенной на рисунке справа.
Рассматриваемая экономическая категория имеет место в том случае, когда некоторый владелец свободных финансовых ресурсов передает их другому лицу на какое-то время в целях полезного потребления. То есть заемщик как бы покупает полезность предоставляемого капитала, которая выражается в возможности генерации прибыли за счет этих денег, при этом ссудный процент является ценой данных ресурсов, уплачиваемой заемщиком владельцу кредитного капитала.
Источником уплаты ссудного процента является добавочная стоимость, возникающая в момент эффективного использования предоставленного займа. Ссуда эксплуатируется как капитал, который инвестируется в производство, поэтому уровень платы за кредит не может быть выше нормы прибыли, генерируемой в результате использования займа (в противном случае ссуда используется не рационально).
От чего зависит ставка ссудного процента
Как и стоимость любого товара, цена кредита имеет свойство менять свое значение, поэтому ссудный процент может варьироваться в разные периоды в зависимости от спроса и предложения на кредитные ресурсы. Соотношение предложения и спроса определяется следующими факторами:
Яндекс.Директ
Размеры денежных накоплений и сбережений, являющихся источниками кредитных возможностей – чем больше данный показатель, тем ниже ссудный процент (т.к. велико предложение).
Цикличность производства. В некоторые моменты спрос на инвестиции повышается (например, в период экономического подъема), а в другие периоды – понижается. Таким образом, чем выше инвестиционный спрос, тем выше норма ссудного процента.
Государственное регулирование денежной массы, имеющейся в обращении – чем больше денег обращается в системе, тем выше процентные ставки.
Темпы инфляции. При усилении инфляционных процессов процентные ставки возрастают, при этом различают номинальные и реальные ставки. Реальный % вычисляется как номинальный % за вычетом среднегодового обесценивания денег. В том случае, когда темпы инфляции превосходят рост ставок, то ссудный процент становится отрицательным, т.е. фактически взимается с кредитора, а не с заемщика.
Колебания валютного курса – чем выше курс иностранной валюты, тем ниже ставка процента, и наоборот.
Международное перетекание капиталов и др.
Таким образом, динамика нормы процента в основном определяется рыночным механизмом, но во многом зависит от государственного регулирования.
, ставка рефинансирования ) - денежная плата требуемая центральными и коммерческими банками большинства европейских, африканских и американских государств за использование заёмных средств (ссуд). Наличие ссудного процента предполагает возврат заёмных средств в сумме, значительно превышающей сумму первоначально выданную заёмщику в виде кредита .
Также часто ссудный процент называют учётной ставкой . Учётная ставка представляет собой размер платы в процентах, которую центральный банк устанавливает по ссудам , предоставляемым коммерческим банкам . В российской практике применяется термин ставка рефинансирования . Чем выше учётная ставка центрального банка, тем более высокий процент взимают затем коммерческие банки за предоставляемый ими клиентам кредит и наоборот.
Последствия
Отношение роста ВВП и совокупной задолженности в США за период с 1973 по 2008 гг.
Последствиями наличия в финансовой системе ссудного процента является экспоненциальный рост совокупной задолженности по банковским кредитам. Как следствие, для погашения этой задолженности центральным банкам требуется регулярно производить дополнительную денежную эмиссию, что приводит к непропорциональному относительно валового внутреннего продукта росту денежной массы . На практике, совокупный долг частного бизнеса и отдельных граждан не может быть выплачен никогда так как этот долг в виде ссудного процента включен в каждую эмитируемую в экономику валютную единицу. Как это не парадоксально, чем больше денег эмитируется в экономику, тем больше становится размер совокупного долга, что в итоге приводит к экономической стагнации и дефолту национальной экономики.
История
О разрушительном действии ссудного процента на экономику известно еще с древних времен.
Еще в Ветхом Завете (Второзаконие) отмечалось, что люди знали о воздействии процентной системы на социальный механизм. Поэтому раз в семь лет признавался «Святой год» - год прощения долгов, под контролем старейшин общины.
Ссудный процент (процентный доход) – это денежное вознаграждение, которое получают кредиторы, предоставляя кредит. Ссудный процент является ценой кредита, или платой, которую заемщик денег должен кредитору за пользование кредитом.
В экономической теории существует традиция вместо термина «процентный доход» использовать термин «ссудный процент». При этом в понятие ссудный процент вкладывается определенный смысл с точки зрения его происхождения. Ссудный процент представляет собой доход на ссудный капитал, тем самым подчеркивается денежная природа процента.
Ссудный процент выражает взаимоотношения кредиторов и заемщиков. По сути, он характеризует: 1) распределение доходов; 2) риски, которые несут кредиторы и заемщики в процессе кредитования.
При распределении доходов, полученных на инвестированные средства, доля заемщика составляет предпринимательский доход, доля кредитора – ссудный процент.
Кредиторы получают вознаграждение за риск невыполнения долговых обязательств, заемщики рискуют не получить достаточно высокий доход для выполнения своих обязательств по кредиту. Поэтому определение процентной ставки – одна из наиболее трудных задач в кредитовании заемщиков: кредиторы стремятся установить достаточно высокую ставку, чтобы получить прибыль и компенсировать свои риски, но ставка должна быть достаточно низка, чтобы заемщик мог погасить кредит и не обратился бы к другому кредитору или к другому сегменту финансового рынка. Существуют также объективные экономические факторы, определяющие разнообразие, структуру и уровень процентных ставок. Знание и понимание этих факторов необходимо при изучении кредитно-финансовой сферы, для принятия практических финансовых решений.
Ставка процента (процентная ставка) – хода к величине ссуды.
Источником процента служит доход, полученный от использования кредита.
Движение ссужаемой стоимости таково:
Д — Д, т.е. Д — Д = ΔД
где Д – ссужаемая стоимость;
Д – наращенная сумма долга;
ΔД – приращение к ссуде, выступающее в виде платы за кредит.
Для кредитора цель сделки состоит в получении определенного дохода на ссуженную стоимость; предприниматель привлекает средства также с целью увеличения прибыли. Ее размер зависит от цены продукции и затрат на ее производство, т.е. от себестоимости продукции, представляющей затраты живого и овеществленного труда. Когда предприниматель привлекает заемные средства, то из прибыли он должен уплатить проценты. Если исходить из принципа равного дохода на вложенные средства, то на один рубль заемных средств приходится величина прибыли, соответствующая доходности собственных вложений. Столкновение интересов собственника средств и предпринимателя, пускающего их в оборот, приводит к разделению прибыли на вложенные средства между заемщиком и кредитором. Доля последнего выступает в форме ссудного процента.
Существующие теории ссудного процента исходят из наличия неразрывной взаимосвязи между спросом и предложением средств, объемом сбережений и инвестиций, процентом и доходом как элементами единой системы. Причем, ее макроэкономический анализ возможен только с учетом одновременного рассмотрения всех выделенных составляющих.
Этот подход может быть выражен через систему функций:
где М – предложение, денежных средств;
L – функция спроса денежных средств;
S – функция сбережений;
I – функция объема инвестиций;
i – норма процента;
y – уровень дохода.
Первое уравнение определяет взаимосвязь между спросом и предложением средств, а второе – между объемом сбережений и инвестиций. С учетом заданного количества денег единовременное решение системы указанных уравнений позволяет, по мнению автора, определить норму ссудного процента и уровень дохода на инвестиции.
Иными словами, при сложившемся уровне дохода на инвестиции норма процента на денежном рынке формируется соотношением спроса и предложения денежных средств. Одновременно при неизменной норме процента уровень дохода в «реальном» секторе определяется объемом сбережений и инвестиций. Денежная сфера и реальный (производственный) сектор тесно взаимосвязаны. Изменения в соотношении спроса и предложения денежных средств ведут к колебанию процента, который в свою очередь действует на формирование спроса на инвестиции и в конечном счете – на уровень дохода. Увеличение или уменьшение доходности осуществляемых вложений, напротив, определяет размер денежного спроса и, следовательно, уровень ссудного процента.
Рассмотренный механизм формирования уровня ссудного процента базируется на разработках ряда направлений, которые внесли весомый вклад в развитие теории данной проблемы. Основными из них выступают реальная, или классическая, теория ссудного процента, теория ссудных фондов и кейнсианская теория предпочтения ликвидности.
Классическая теория процента предполагает, что единственными переменными, которые воздействуют на норму процента даже в краткосрочном аспекте, выступают инвестиции и сбережения.
Простая реальная модель рынка облигаций включает функцию спроса и предложения облигаций и равновесную норму процента, которая устанавливается в точке их равенства (B d – B s , I m – равновесная норма процента).
B s – функция предложений облигаций; B d – функция спроса облигаций; S(i) – функция сбережений; I(i) – функция инвестиций
Предполагается, что спрос и предложение облигаций равны сбережениям и инвестициям, и, следовательно, условие равновесия можно также представить в виде S (i )= I (i ) , т.е. норма процента определяется равновесием планируемых сбережений и инвестиций.
Классическая теория процента абстрагируется от влияния ряда факторов. Однако данная теория не учитывает воздействия других рынков на спрос и предложение облигаций; предполагается, что облигации – единственный вид активов, которыми располагает потребитель; делается ряд прочих допущений.
Неоклассическая теория ссудных фондов , разработанная экономистами стокгольмской и кембриджской школ, расширяет понятие спроса и предложения капитала, дополняя его спросом на кассовую наличность и приростом денежной массы. В этом случае поток спроса на облигации приравнивается к сумме планируемых сбережений и некоторому приросту денежной массы за какой-либо период:
B d = S(i) + M s
где М s – прирост денежной массы за определенный период времени.
Признается, что спрос на заемные фонды (или поток предложения облигаций) вызывается потребностью финансирования производственных инвестиций, а также спросом на кредит со стороны тех, кто стремится увеличить свою кассовую наличность, что можно выразить следующей функцией:
B s = I(i) + M d (i)
где M d (i ) – денежный спрос с целью увеличения кассовой наличности.
Условие равновесия рынка при этом получит следующее выражение:
S(i) + M d (i) = I(i) + M s (i)
Согласно теории ссудных фондов норма процента выступает в значительной степени денежным феноменом. Она определяется как реальными факторами (сбережениями и инвестициями), так и денежными (спросом на деньги и их предложением), причем уровень процента может быть изменен непосредственно за счет влияния последних.
В кейнсианской теории предпочтения ликвидности норма процента определяется в качестве вознаграждения за расставание с ликвидностью. Кейнс отмечал, что процент – это цена, которая уравновешивает желание держать богатство в форме наличных денег с имеющимся количеством наличных денег, т.е. количество денег в обращении – еще один фактор, который наряду с предпочтением ликвидности при данных обстоятельствах определяет действительную норму процента.
Таким образом, уровень процента с учетом заданного дохода изменяется в прямом отношении к степени предпочтения ликвидности и в обратном – к количеству денег в обращении:
где M ’ – количество денег;
L ’ – функция.предпочтения ликвидности.
Следует отметить, что предпочтение ликвидности Дж.М. Кейнс ставит в зависимость от обращения, предосторожности и спекулятивных соображений.
Кейнс определил, что график предпочтения ликвидности L = L (y 0 , i ) , отражающий связь количества денег с нормой процента, представляет плавную кривую, которая падает по мере роста объема денежной массы. В точке пересечения функции с заданным предложением денежных средств (М ) будет получена равновесная для настоящего момента норма процента (i 0 ).
Таким образом, особенность кейнсианской теории состоит в предположении, что норма процента складывается в результате взаимодействия спроса и предложения денежных средств. При этом процент рассматривается как психологический феномен.
Финансовой экономической величиной, характеризующей из себя некую цену за возможность использования банковских средств и определенную на установленный временной период, является ссудный процент.
Возникло подобное определение благодаря наличию рыночных отношений, в которых товаром является капитал займодавца, передаваемый в долг.
Что такое ссудный процент?
Ссудным процентом называют определенную расценку на займ, иначе - долг, который должен быть погашен кредитозаемщиком денежных средств, предоставленный кредитором (надбавка). Предварительно обговаривается момент, до которого получатель займа имеет полное право пользоваться взятым капиталом.
Величина средств, составляющих займ, выражается годовой процентной ставкой.
Ставка ссудного процента - это определенная стоимость денег, которые заемщик обязан выплатить кредитору за использование его кредитных средств. Для установления величины процента, как правило, пользуются формулой, представленной ниже:
r = (R / K) x 100%, при этом:
- r — это величина ссудной надбавки;
- R — это доход кредитора за год;
- К - это размер кредита, выданного под процент.
Существует два типа ставок ссудных надбавок:
- Номинальные.
- Реальные.
Каждый из этих типов представляет собой определенную стоимость ставки ссудного процента, а следовательно, и дохода кредитора.
Однако, они могут существенно отличаться между собой на определенный момент времени.
Рассмотрим каждый из этих типов подробнее:
- Номинальный тип - это ставка ссудных надбавок, выраженная в финансовом эквиваленте на курс настоящего времени. Притом, не рассматривается прогрессирующая инфляция. Размер ставки такого типа представляет собой соотношение между средствами, представляющими саму задолженность получателя займа перед займодавцем (полную сумму долга) и средствами, полученными изначально в качестве долга.
- Реальным типом является величина, выраженная в определенном стоимостном эквиваленте при учете прогресса инфляции. Реальный тип ставки ссудного процента - это один из главных факторов при принятии решений в сфере инвестиций.
Функции ссудного процента
Ссудный процент имеет вескую значимость в хозяйствовании любого государства.
Это подтверждают его цели:
- Балансировка соответствия предложения и спроса на займы благодаря норме процента. Другими словами, за счет данной величины, кредитор получает выгоду за счет предоставления кредитозаемщику личных средств.
- Благодаря надбавкам регулируется масштаб привлекаемых депозитов. Повышение нужды людей в приобретении займа должно быть покрыто за счет преувеличения банковских депозитов, которые выступают источником кредитования. Номинал депозитного процента повышается до размера, регулирующего спрос на депозиты и их предложение. Если потребность людей в приобретении ссуд становится меньше, прибыль займодавца от предоставляемых ссуд уменьшается.
- Коммерческие банки используют процентные рычаги для действенного управления ликвидностью его баланса.
Центральный банк определяет, какова будет ставка за пользование своими активами, которая постепенно превращается в значимый рычаг управления коммерческими банками. И, несмотря на то что Центробанк не пользуется непосредственным балансированием процентной политики коммерческих банков, он определяет ее монолитность в рамках государства, стимулируя, таким образом, понижение или рост ставки по кредиту.
Использование и механизм применения
В настоящие дни в экономике сложилась определенная сфера применения ссудного процента:
- во-первых, он в корне оправдывает свой термин - процент - как составляющая товарного отношения;
- во-вторых, имеет зависимое отношение от задач и установок определенной процентной политики.
Каждые определенные долговые отношения должны заключаться путем составления соответствующего документа, в котором прописывается степень ссудного процента, его начисление и взыскание. Документ заключается между займодавцем и получателем денежных средств с рассмотрением существующего предложения и спроса на кредитный капитал.
Административным управленцем величины ссудного процента всегда являлся Центральный банк. Однако, в последнее время, управление данной величиной все чаще происходит за счет упорядочивания его уровня банковскими рычагами.
От чего зависит ставка ссудного процента?
Величина ссудного процента имеет зависимость от большого количества условий.
Его стоимость зачастую определяется следующими основными факторами:
Величина ссудного процента также зависит и от числа конкурирующих банков на рынке. Высокая ценность банка будет указывать на его повышенную величину ссудного процента.
Формы ссудного процента
Несмотря на установленные и регулируемые процентные характеристики, ссудный процент не может быть однородным. Эту величину можно характеризовать по нескольким критериям, кроме того, он имеет различные виды и формы.
Итак, по характеру кредитного инвестирования ссудная надбавка может иметь название:
- коммерческого;
- банковского;
- потребительского;
- и государственного кредитования.
Существуют разнообразные классификации процента, имеющие принципиальные различия:
- учетный - если взимается Центробанком за переведение средств определенным коммерческим банкам методом приобретения ценных бумаг или их переучета;
- депозитный - если он выплачивается банковскими учреждениями лицам, которые разместили ранее у них депозиты;
- по ссудам - дивиденд за использование заемных средств.
Кроме того, процент может отличаться по управленцам, которые устанавливают величину ставки, по размерам, порядку и форме взимания капитала и доходов, а также по источнику выплаты: прибыли, себестоимости или других существующих доходов.
Исходя из вида учреждения, ссудный процент может быть:
- учетным Центрального банка;
- обычным банковским;
- ломбардным.
В зависимости от типа вложений, данную величину можно характеризовать как инвестиционную:
- в оборотные средства;
- в основные фонды;
- в ценные бумаги.
Помимо всего прочего, ссудный процент можно разделить на несколько классификаторов исходя из типа выполняемых операций, на депозитный, ссудный или кредитный (межбанковский).
Цена кредита - факторы, ее определяющие
Существуют различные факторы, определяющие стоимость кредита.
Базовыми из них являются следующие:
При этом итоговый курс ссудного процента, полученного от получателя инвестиционных средств за возможность пользования кредитным капиталом, покрывала расходы кредитора на привлечение средств, которые направлены:
- на предоставление запрашиваемых ссуд;
- на ведение банковского дела;
- на получение прибыли и дохода.
Существует два вида процентных надбавок:
- Фиксированная - останется неизменной на протяжении всего периода использования займа.
- Плавающая - может быть изменена кредитором на протяжении всего срока пользования кредитом или депозитного договора.
Условия изменения и вид процентной ставки должны быть учтены при заполнении договора.
Методы расчета ссудного процента
Банковская практика каждого государства имеет свои особенности расчета и начисления ссудных надбавок.
Эти методы расчета различаются между собой по характеру измерения периода пользования займом и числом дней в году:
- Английский метод заключается в точном определении процентов при фактическом количестве дней кредита. Такой способ позволяет получить наиболее точный результат. Именно этот способ используется в нашей стране.
- Французский метод заключается в точном определении дней займа при обычных процентах. Подобный способ позволяет получить наибольшую сумму от ссудного процента, по сравнению с другими.
- Германский метод заключается в приближенном количестве дней займа при обычных процентах.
При расчете надбавки за пользование заемными средствами пользуются способом простого или сложного процента:
- Простая надбавка. Способ при котором переплату начисляют на базовую постоянную величину (предварительный размер ссуды). Данным методом пользуются в случае краткосрочных займов.
- Сложная надбавка. Такой способ применяют в случае долгосрочного займа. При этом, когда период начисления истекает, повторное начисление производится на возросшую стоимость.
Для расчета как первого, так и второго способа используются специальные формулы, учитывающие предварительную стоимость займа, период использования ссуды, процентные ставки, а также инфляционный прогресс.
Рынок ссудного капитала
Ссудный капитал представляет собой средства, предоставляемые кредитором в качестве займа, предпринимателю, который в последующем должен вложить эти средства в собственный проект, предполагающий принесение доходов.
В свою очередь, рынком ссудного инвестирования является система финансовых рынков, которые отличаются перераспределением средств от займодавцев к кредитозаемщикам при помощи дополнительных лиц, называемых посредниками.
Таким образом, участниками рынка ссудного капитала являются:
- займодавцы;
- кредитозаемщики;
- посредники.
Регулирование средств на подобном рынке происходит с рассмотрением существующих спроса и предложения на ссудное инвестирование. Главенствующая миссия рынка ссудного инвестирования заключается в преобразовании бездействующих финансовых средств в инвестирование.
В общих чертах, усиливающуюся роль ссудного процента и олицетворение величины как действенной составляющей регулирования экономики связывают с ходом действующей экономической политики, ситуацией в государстве и характером реформ. В современных экономических рыночных отношениях усиливается значимость ссудного дивиденда благодаря проявляющей себя регулирующей функции.